Q4，确定一下两个关键点：①这道题在求V₃的时候，使用了r-g，而没有使用题目给出的assumed cap rate；②折现时，使用了cost of equity而不是risk free rate。这两个关键点如何理解呢？

第一问是什么意思啊，没懂？

图上AAA债券的empirical duration显示更低，为什么文字说empirical duration更高？

请问怎么得出选项里的0.62？直接将各组现金流数据带入NPV公式然后令NPV🟰0吗？

想问下这里2%如果告诉的是一年的话，我需要先变成3个月的然后再折现吗

为什么加入空头头寸会降低β风险？一般来说不是多头比空头风险小吗？

如果计算机构资产收益是否能满足支出需求，是不是应该计算nomial return，然后再计算spending rate加上管理费运营费加上通胀，这两个值来比较？

relative value strategy 与 EMN strategy 都是一样的吧？都是long undervalued assets and short overvalued assets。为什么最后在empirical results 中不一样？视频25：24

老师，题目中计算机构的real return，就都默认是扣除管理费吗？还是要看题目要求。（百题里是要扣除）

老师，不理解为什么图中的问号不等于NP/beta？