这里是不是有个悖论.因为影响未来投资决策的时未来的业绩. 那么之前谈到有效市场时,说到技术面信息和基本面信息无法获得超额收益.那么当时在有效市场中提到的信息是不是也是过去的?因为现在不一样. 那么按照这个逻辑来说,既然未来不可知,那么就算是弱有效市场中,所知道的基本面信息也是过往的,未来也不可知,所以也无法获得超额利润,不是吗?

我个人认为，price weighting应该是biased 高价股，高价股多为成长股，所以bias成长股。而老师讲的是偏向高价股，而小盘股一般价格高，所以偏向小盘股。我觉得两者还是不一样吧？

什么时候market factor作为唯一一项，什么时候作为几项中的一项啊，这里为什么单独把market factor拿出来先算active return，三因子模型里这只是一项啊，active return为什么就用market factor一项就计算出来了？和前面讲的糊涂了，太混乱了

最后一题好像和打印版的不一样。 打印版上写的一个是indicator 的缺点和economic 的优点

第一题，题目中问duration of equity不是300-150=150自己出资的部分的duration吗？但答案看起来求的是equity+borrowing后整个组合的Duration？不是很懂，感谢老师解答！谢谢

测试数据。

return based 和 holding based 分别是讲什么的，百题最后一题为什么return based 用的是exhibit2去分析，holding based 用exhibit3去分析

short forward/futures 可以理解为看跌远期/期货吗？

请问可以再具体讲一下销售型和直接融资的区别吗

这里为什么不适用定量分析？我看C的Growth in GDP怪高的，接近发达国家A的，排除了C。基础课也有一个题是给了定量和定性数据，结果那题要看定量数据。怎么判断哪个题目适用哪种分析方式？这道题从定量的角度可以怎么分析？