老师您好， 我想问一下appraisal data 有smoothing的问题， 我能理解他的volatility被低估了， 但是我不太能理解问什么与之前liquid asset的correlation也被低估了呢？

CFA考试碰到汇率一般都是将美元是为本币吧？

在b-s模型中，计算call和put的价格公示中，只要知道X，s，rf 和T就可以计算出来，从公式中没有体现出波动率对期权价格的影响，所有不明白波动率是怎么影响价格的？从而得到后面对于微笑波动率的研究？所以我问下研究这个波动率是为了什么？没有弄太清楚这个概念？

老师，SML的斜率不就是贝塔，系统风险吗？这个是不是写错了？

用母鸡理论的思路，如图示理解是不是也可以？

为什么PV浮=1？？？请解释

为什么存货卖掉以后，是结转到COGS里啊?

你好，原版书第156第一题，这里虽然发放股票股利后，但是股价也相应调下来了，股东总权益不会变，为什么CONTRIBUTED CAPITAL 不是股本股票数量乘以价格，总数应该也是不变的？

在计算期权调整后差价（OAS）时，由于期权成本数字极小，因此对计算精度的选择（保留小数点后3位、4位或5位小数），将会令算得的OAS数值彼此之间出现不容忽视的差距。请问，在考试中，应该如何选择相关问题的计算精度？依然是保留百分号后2位小数（普通数字后4位小数）吗？

你好，请问这个题为什么我们不能用已知的duration/10000来解? Dl=7.23/10000，Da=7.42/10000，然后再除以future的BPV?