Hazard rate 指的是单期违约率，等于本期POD乘以上期POS对么？

什么是local expectation theory?

19题不太懂BC两个选项的意思

老师好，这里说如果uncovered interest rate parity 成立，利差会被货币的贬值所中和。则无法carry trade。后面又提到covered interest rate parity，讲利差会提现到spot 和future 的差异里。这两个看来公式很类似，不明白为什么covered成立反而可以进行carry trade呢。

老师能分别解释下ABC三个选项吗？

老师，R7case1中statement2怎么体现出前景理论的？upside potential 为什么是little risk的，little risk怎么在前景理论中体现出来？答案中 overweighting the probability of gain, underweighting the probability of a loss怎么理解？原版书中写的是overweighting low probability outcomes，但是题目中upside potential 可能性大，这两者冲突吗？

可转债的税后利息为什么是加上的？ 是因为股东把债券转化成普通股 公司不需要发这部分利息 所以加上了吗？

duration组合计算这里，怎样判断他们是否是平行移动？考试的时候是不是只要牵扯组合duration计算就只可能是第二种加权平均的放法？

图片里两个公式为什么不一样呢？一个是S0先把持有收益和成本抵减了乘以无风险收益，另外一个是S0先乘以无风险收益再递减持有收益和成本。

王慧琳老师在讲课时说m=U1/U0 林正老师在讲例题时说M=U0/Ut 请问两个不是矛盾的吗？