short sale与short selling一样吗？都是融券，或者卖空吗？

老师说用美元固定利率去交换欧元浮动利率, 还是需要用美元浮动利率去定价美元固定利率, 那等于这里交换对象是不是欧元对于定价过程完全没有影响, 岂不是和交换美元浮动利率定出来的价一模一样?

（1-b）t说是0时刻先卖了，不太理解。

请解释一下第3题，为什么？

30题，我知道计算出earning yield=9.5%大于borrowing cost，所以未来是increase，但是为什么如果计算repurchase后的earning per share计算出来的结果是1.8224，和之前的earning per share相等？

请解释一下21，22题，为什么这么选。

risk低不就是贝塔低，为什么不能理解为收益相同的情况下贝塔更低，那不就是在SML线的上方吗？

老师，第三题不明白，为何payee 和receiver的价格会相等。

老师好。 划线这句话好难理解，为啥long receiver swaption 同时short payer swaption可以构成一个receive swap。具体的结构是怎样，这两个swaption的期限是不是不一样。

老师您好， 我感觉这里好像跟老师之前讲的经验久期的时候有点冲突，之前讲的时候是质量好的bond更关注Yt对P的影响，而质量差的bond更关注spread risk。 而这里投资级的bonds are quoted as spreads，老师说spread risk对其的影响大。 这个怎么理解呢？谢谢！