A fiduciary call is created by combining a long call with a risk free bond. A protective put is created by combining a long asset with a long put. 这句话能否解释一下？

老师，我想问下，自由现金流模型计算自由现金流时用的数据，比如debt ，wcinv之类的数据，是不是都是book value，因为都是从报表上得到的数据，只有知道firm value，用firm value减去debt价值时用的是debt marketvalue？

Market P/E 和justified P/E 除了上面分子一个是P0 一个是V0 ，分母market是E0，justified 是E？因为justified 分成trailing 和 leading , 只有trailing才是P0 和market P/E相等?

评估指数会带来什么偏差

题目什么意思

老师好，2013年机构ips第二题，Shire公司那道题，问题C。按照答案的思路是low Beta ==>low WACC ==>low hurdle rate ==>增加公司价值。这是很长的一个链条。可否答题的时候，只答因为Beta 低，所以风险低，所以增加了公司价值？

关于远期和期货想问下老师： 1、对于3×9的FRA，6个月的LIBOR是10%，借款100元，那么6个月到期后应该归还的是100×(1+10%/2)对吧？ 2、如果不是因为保证金低于维持保证金而被强行平仓，正常情况的平仓后，保证金都是归还给投资者的，对吧？ 3、期货合约是先向交易所交保证金还是先和交易所签合约？ 4、期货的现金交割是否为，合约的卖方向买方支付标的资产当时价格高于约定价格的部分，或买方向卖方支付标的资产当时价格低于约定价格的部分，同时各自的保证金归各自所有？ 5、期货的保证金是以实际交的金额体现，股票的保证金是以自有资金占总投资额的比例体现，对吧？ 6、期货的逐日盯市制度里 （1）是否为根据期货的实时价格来判断保证金低于维持保证金？也就是说期货价格下跌导致保证金低于维持保证金了，就立即打保证金催收电话？ （2）但是结算保证金账户的金额是根据当日交易的结算金额和前一天结算金额的差值来调整保证金的吗？那如果前一天交易结束后保证金是100元，结算价格是120元，维持保证金是70元，今天的期货价格从120元降到60元（要补保证金至100元）再升至结算价格80元，今天的保证金是多少？

请问从题干上怎么看出来是考GIPS呢，选项倒是能看出来

请问为什么晚于美国市场6个小时进行交易，就有机会利用内幕信息呀，视频声音完全听不见

请解释b