老师好，课后题。这个案例，材料已经说清楚了那个公司不上市，那么B项哪里来的市场买单呢？不是自相矛盾么？求解，谢谢！

老师这道题不明白，能给我画B/S的图吗？

2014年 Q1 B 每年的saving 35000不能用来抵扣流动性需求吗？

老师这两问 三级考试都不考了吧？

课后题RI model的第27题： 我的疑问是：为什么reason3不是合适的选择？OCI过大，反映出equity中的部分可能是nonrecurring item较多。那么使用RI不是更为合适吗？还是我理解错了？ 仅仅是依据reason1，不是还可以使用FCF model，未必一定要使用RI model吧。

54为什么不选c呀

老师你好，这两道题有点绕，我总结了一下： 图一问你一阶差分之后这个方程什么样，根据表1结果可知，一阶差分后的方程，b0、b1都不显著，所以都为0，所以方程变为Yt=ε，这个方程里：b0=0、b1=0，所以一阶差分方程整体是协方差平稳的，所以图一选B； 而图二问根据表1结果，原来的时间序列方程什么样？ 根据刚刚得出的一阶差分方程Yt=ε可知，Xt-Xt-1=ε， 所以单独看这个Xt-Xt-1=ε这个方程里，Xt=Xt-1＋ε，它的b0=0，b1=1，存在单位根，不平稳，所以图二选A，这两道题本质一样，就是绕了弯，我理解的对吗？

老师这道题，taylor rule的计算，为啥没有加expected inflation？

老师好，官网题。请老师再帮忙解析下 里面的1、2项，相关的疑问也写在截图了。谢谢。——它的解析我明白，但是它那两个选项我不明白！！

问题锁定在 KRD的option free，trading at par这里： 如图，老师举例说10年期的债券的折现率用的是YTM10，我的理解是（如图），十年期的折现率应该先画现金流量图，然后用每年的COUPON去除以相应的SPOT RATE,而YTM只可以理解成S1~S10的一个某种意义上的平均，即如果用YTM作为折现率也可以，但是一定不是第十年的YTM,也就不是PR10,所以为觉得这个推导的逻辑基点不成立，请问怎么解释？