老师，视频中的1*4 FRA的例子，我担心未来利率上涨，所以我long FRA，但是FRA的合约期间只到t=1时刻，那我Long的这份合约能否对冲1月-4月之间利率上涨的风险吗？毕竟合约在t=1时就已经到期了。

这道题不是很理解，C选项的话不是现在多国都是负利率的吗

如何做利息在投资呢？是把每年拿到的coupon拿去买股票或者是债券吗？如果我买了两百万的债券，每年收一个三四万还好投资，那我要只投个二十万，每年就得到几千块还投什么资啊，即使是投资也不会获得多大收益啊

老师你好，第12题，我们讲loyalty的时候，independent practice的时候，只有在同雇主竞争的时候才会要求disclose并得到雇主的批准。洪老师讲课的时候讲的很清楚，如果没有在体力精力声誉业务等造成对现任雇主的竞争，无需披露。但是他说的是要disclose all，所以我觉得是错在这里。老师讲的是什么不能discuss之类的，我觉得原因不在这里啊。再说了人家先discuss怎么了？ discuss完了让老板判断写是否会造成竞争再给书面批准不也是可以的么？ 人家又没说不提交书面申请。我觉得要是按照这个逻辑去咬文嚼字就不是在考CFA了，这是在考英语文学。

c的中文是什么

这个问题在讲解中说当利率下降时，投资者会有contraction risk，我想了一下，是不是那种情况，一旦利率下降，bond issuer就会发一批新债券，用借来的资金把旧的债全还完。导致的contraction risk。还是用新发的债还旧债还一部分（不用全还完），这样相比原来的还款日期短了，contraction risk是哪种情况？

老师你好，第11题，关于disclosure of conflicts，我记得很清楚作为员工应该向employer披露所有的trading 情况，而老师解释的是只披露有潜在利益冲突的trading。 是不是老师的解释有些问题呢？在原本书的VI这一章节的case 9就是讲的要披露所有的traiding，

收入确认已经没有计算了吗？这里怎么还会有呢？

老师好 这个题目fund 1空头头寸达不到 active return无法达到要求，这个没有问题，但是为什么不会影响active risk的doubling呢？

老师，原版书上16/17题，求风险溢价为什么不是根据原版书（图二）<2>公式得到1+风险溢价=（1+真实利率）/（1+无风险利率）？课后题答案给出的是=（1+名义利率）/（1+无风险利率）