A 为什么不对？emerging market不是应该担心本国流动性风险吗？ C为什么对？这里的foreign exchange market是emerging market 还是developed market?我的理解这里是指developed market的汇率，因此更稳定，所以emerging market是受益于外国发达国家的汇率稳定的。所以我觉得C的表述是正确的，不应该选C。 答案的解释是The trends in emerging markets have not led to the stability of foreign exchange markets.题目问的是哪个不是emerging market受益的结果，答案的解释emerging market没有导致汇率稳定，我觉得解释和题干问的不是一回事

老师，麻烦问下，这里的画蓝色的线说四年后ROE等于长期的ROE，长期的ROE不是投资者要求回报率re吗？

根据公式: ROA=[N.I. ＋ Int.(1-t)]/average total asstes. 利息费用的下降、税率的上升、平均资产的上升，都可以让ROA下降吧。所以，这个题目，B和C应该都是正确的吧？

老师，这道题完全没有思路啊，怎么解？

2020版教材308页第1题。ISDA的这个协议，签署他有什么价值呢？不签就不行了吗？不是很理解，希望补充背景知识。谢谢

讲义236讲到CDS保护的是本级及更优级的债券违约。 2020教材306页课后题第1题，将持有的债券卖掉。并没有持有2年期债券，仅凭一个CDS，也能获得亏损的差额补偿？？？我非常奇怪，裸买或裸卖CDS时，仅凭CDS的价差，也能获益的呀？？不持有债券仅持有CDS，能不能获得补偿，表示很困惑。

讲义244页，两个问题： 1.我们知道CDS是衍生品，其price与valuation是不同的。 本页第二个小圆点的等式里，CDS price 的变动%中的Price是指CDS的valuation，还是指标的资产即债券的价格呢？？？ 这与大类衍生品的price指的是标的资产的price不同吧？？ 2.另外，该等式，为什么还要乘以久期呢？？十分不解。 另外讲义241页的第二小圆点后边的等式，为什么也要乘以久期？？？十分不解。

老师，这道题中，风险厌恶情况下，风险越高，要求风险补偿也越多，应该是正相关啊，为什么选C呢？谢谢

箭头方向反了吧？

老师，您好，关于讲义中的一道题目求组合的标准差。麻烦您再讲解一下公式计算，谢谢！