Carina2020-05-27 21:10:35
Carina老师，原版书上16/17题，求风险溢价为什么不是根据原版书（图二）<2>公式得到1+风险溢价=（1+真实利率）/（1+无风险利率）？课后题答案给出的是=（1+名义利率）/（1+无风险利率）
回答（1）
Bingo2020-05-28 18:17:39
Bingo同学你好。原版书这个公式中的无风险利率是real risk free rate。也就是剔除掉了通胀了。信息在你画出来的这一行。
但是课后习题给的利率是T-bill利率。
国债利率可以视为无风险利率，但是这个是包含通胀率的。
所以用我给你的公式计算课后习题就好。
第一题：（1+真实利率）=（1+名义利率）/（1+通胀率），
表格中股票的利率是名义利率，所以真实收益率=(1+8%)/(1+2.1%)-1=5.8%
第二题同理。
第三题：（1+名义利率）=（1+无风险利率）（1+风险溢价），题干中国债收益率表示的是无风险利率。
风险溢价=(1+8%)/(1+2.5%)-1=5.4%
第四题同理。
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