在看涨期权里，买方花钱买了买的权利，本质上其实买的是一种价格降了的情况下终止合约买低价标的物的这么一种权利吧？

只有两两数字之间叫协方差嘛？多个（比如三个及以上）没有嘛？

为什么不会亏呢？既然把开始的期权费算进去，那如果之后涨的给我节省的/我赚的低于我花的期权费，我不还是亏了？又或者我放弃合约用更低价买市场的水我节省的还是没有我为了签合约花的期权费多，我也亏了… 还是说现实生活中期权费有个比例，通常情况下不会在价格涨的情况下我会亏？

一份互换合约规定四次交易的价格的话，不应该是四个一样的价格吧，得四个不同的价格才会有人跟你签合约吧，如果价格是标的物，对方也不傻，所以价格应该四次递增考虑一部分通货膨胀才会有老板和你签这份买水的合约吧？

书后习题册 P95 第22题 想问一下老师我这题答案的理解是否正确。答案中第一段的最后一句说“given that the forward curve is in contango”，但是实际上我们说对于long方而言，roll yield在backwardation时才是正的，而在contango时是负的。然而这是站在short欧元的角度上来说的，所以才会有正的roll yield。换句话说，其实对于SEK来说现在是backwardation，并且是long SEK，所以此时在以SEK为单位计算盈亏的时候，是有profit而不是loss。老师您看我这个理解是否正确。

纪老师这里有个例子，t=0时，持有股票，股价10美金，同时 short forward after 1 year， FR=11美金，无风险收益率10%，合成无风险的收益资产， 最终不管股价怎么变动，收益都是1美金。 那为什么不直接把这10美金存到银行，赚的可能更多。 请问为什么要用到这个组合？

关于欧式期权的特例里，说不会跌破0，可是最近油价就出现负数，老师可以解释一下吗？不太懂为什么

请教这道题

请教这道题，解析没懂。做题时是蒙的，

请教这道题，谢谢。