关于远期和期货想问下老师： 1、对于3×9的FRA，6个月的LIBOR是10%，借款100元，那么6个月到期后应该归还的是100×(1+10%/2)对吧？ 2、如果不是因为保证金低于维持保证金而被强行平仓，正常情况的平仓后，保证金都是归还给投资者的，对吧？ 3、期货合约是先向交易所交保证金还是先和交易所签合约？ 4、期货的现金交割是否为，合约的卖方向买方支付标的资产当时价格高于约定价格的部分，或买方向卖方支付标的资产当时价格低于约定价格的部分，同时各自的保证金归各自所有？ 5、期货的保证金是以实际交的金额体现，股票的保证金是以自有资金占总投资额的比例体现，对吧？ 6、期货的逐日盯市制度里 （1）是否为根据期货的实时价格来判断保证金低于维持保证金？也就是说期货价格下跌导致保证金低于维持保证金了，就立即打保证金催收电话？ （2）但是结算保证金账户的金额是根据当日交易的结算金额和前一天结算金额的差值来调整保证金的吗？那如果前一天交易结束后保证金是100元，结算价格是120元，维持保证金是70元，今天的期货价格从120元降到60元（要补保证金至100元）再升至结算价格80元，今天的保证金是多少？

请问从题干上怎么看出来是考GIPS呢，选项倒是能看出来

请问为什么晚于美国市场6个小时进行交易，就有机会利用内幕信息呀，视频声音完全听不见

请解释b

请问老师residential building permits和building permits for new private housing units 有什么区别?前者是是先行，后者是同步指标?

请问，R21，第21题: 根据DEPS的公式，分母要加上可转普通股的分红，但答案里，分母为什么不加上convertible preferred dividends？

老师好。2013年机构IPS第一题，Pearce Foundation那道题，问题D。我觉得答案中return objective的回答是一种定性看法，而没有定量去分析。后面答案也说liquidity requirement增加了，没有后续的contribution了。那么Fondation为应对增加的流动性需求，不也应该增加收益率吗？还是说这个问题就是套路，就是定性问题？

观测值指什么？这道题为什么直接用平均值作为观测值？

老师好，原版书P160例题2 我没看懂它这个solution解析，题目没说明到底要用多久来维持stable dividend policy 公式里还差个分母啊 。像这种没给stable dividend policy公式分母的情况，是个什么意思？

比如3·3333 ROUND LOT是不是就相当于进位成4，为啥进位好，不进位难道不应该更精确吗？