老师你好，基本面模型中为什么F会一样？b不一样是因为每个公司的市盈率、市净率这些不同，既然b不同为什么回归出的F会一样？

请问老师，原版书R23中，在对比factor-based与市值加权时，提到factor-based leaving investors exposed during periods when a chosen risk factor is out of favor. 这里应该如何理解

能不能先在3市场买更便宜的CHF？还是说最先买的一定要是12市场便宜的？

老师，视频11分钟这里说的发行股票20块/一股，但接下来又说股票面额是1块/一股，后续记账时Capital 和APIC用的都是1块/一股计算的，那请问这个【发行股票20块/一股】是干什么用的？这个股票到底是1块1股还是20块1股？

老师好，这个题为什么和书上的答案不一样？书上答案选A

看外形，学生t似乎不是尖峰。但学生t的峰度是大于3的，因为它的方差和正态分布的方差是不一样的。 其实学生t按照定义应该是尖峰的啊。 那么它向正太分布靠拢后应该是变得less peaked了啊。

1.行业分类的主要方法是不是就是:Top-down process 和Bottom-up process? 2.统计方式进行行业分类的缺陷是什么? 3.影响行业前景的因素及影响方式是什么? 4.行业周期分析方法的局限性是什么? 5.影响行业前景的外部因素指什么?

关于互换和期权想问下老师： 1、对于利率互换，固定利率和浮动利率每期是多少是不是在互换合约中都约定好的？ 2、在支付期权费购买期权后，可以把期权再转手卖给别人的吧？ 3、判断实值、虚值还是平值期权，是在期权到期前用约定的执行价格来和“当前”的价格比，并且不同时间点下可能会有不同结论对吧？比如现在买入一个看涨期权，约定3个月后以10元/股的价格买入股票，那么在一个月后就用这约定的10元/股和当时的股价来判断吧？主要想问的是用执行价格来和当前的价格比 4、在0时刻购买期权，一个月后根据当前的内在价值和时间价值算出当时的期权费，这个期权费的含义是否为把手中持有的期权在当时转卖给别人，所能收到的期权费？ 5、美式期权没有具体的某个到期时间点，那么这种期权的时间价值怎么计算？

你好。请问像这种coupon rate的8%，半年付息的债，可以理解为所有的coupon rate都是指年化，半年付息一次就相当于将一年的coupon分两次付，一次收到一半是吗？谢谢。

老师，您好请问这个知识点在哪里？ 什么是incremental costs of obtaining a contract or certain cost incurred?