这个好像和之前上课讲的不一样，上课讲的是先满足abc层级的利息，多余的偿还a的本金然后是b最后是c，所以a有最高的contraction risk，c有最高的extension risk

问题：单老师说 A,B选项的意思一样，一个是积极主动的风险一个是追踪的风险，请问如何理解二者表达的含义一致？

b选项不理解

b选项不是应该manage 外汇风险嘛

第三题为什么B不对？ 不是说当correlation=-1的时候，两个资产组合的标准差会是加权相减的绝对值，最终会是0吗 谢谢

老师您好，这题的答案没有看懂，可以给我解释一下吗？谢谢

老师您好，第三题的b里，为什么这个z-value分母的sd还要除以根号n，而不可以直接除以sd。到底什么时候需要除以根号n什么时候不需要？谢谢

A选项麻烦解释一下，实物交割不是可以增加流动性吗

有个小小的建议给程序猿哥哥的，如果题目中有放图片的，在手机端时候能否有双击放大功能？现在，这种题得在电脑端保存图片下来放大才看得清楚

紫色圈中内容，请问：optimal active risk 即最优的主动投资的风险 的含义是什么？如题有一个Z组合，还有一个Benchmark，现在我想让二者配一个新的组合。我的理解是：这个新的组合的可以画出一张IR的图，横坐标是超额风险，纵坐标是超额收益，但是无论我如何组合，多的超额风险意味着多的超额回报，怎么会有一个最优呢？这点我想不通，请问老师如何解释？（基础课公式很熟，第二题数学的变形推导没问题，但是原理不太明白）