再模拟一个down trend不也是属于加入了other theory？ 实际上 我们应该用多种theory验证 而不是就想想down了会怎么样， 因为显然CFA出这题的研究员 忘了市场还有盘整这一说。 万一盘整了我们可怜的'expert'要怎么办呢。 也许可怜的'expert'会发现没有一个model能确切的帮助他得到稳定回报 最后可怜的他又不得不接受其他theory。 这是一个很长的哲学论证过程，大家把这题想的过于简单 是一种危险呐。说实话 这题我想了很久 其实严格意义上讲 没有答案。 当然了 如果为了考试需要 硬是要指出一个答案也不会困扰我 。 我保留开放性思维的权力。

假设R2=80% 什么叫能解释Y80%的变化？解释的是什么？

那如果最后这孩子仔细分析了一下又推翻了自己原来的意见呢？发现其实老板的buy是对的。 这种事情现实里很容易发生啊。 然后自己工作已经辞了 也得罪人了。 而且看各大研究机构除了做空机构， 没有一个人会站出来推荐别人sell. 现实中 这需要莫大的勇气。 所有分析师都是会做出buy的建议 比比皆是。 CFA想靠一己之力改变金融市场 勇气可嘉 但是我们坐在事实和证据面前 就明白为什么没有人会站出来吆喝别人sell. 这题道德上对的 但现实里是不会发生的。也没有一个人会因为这个原因辞职，如果因为这个就辞职 那我敢打赌 华尔街明天开门时 人少了一半。

为什么分母是65*2

你好，原版书后题第＋354页第17题，这里答案C是什么意思。还不理解。

关于书后习题P120第25题有个小问题，就是这题题干里本来说的是USD denominated portfolio。既然已经说了是以美元计价的组合，为啥答案中还要举一个借欧元投美元国债的例子（然后这个例子还把美元又换回欧元了，也正因为这样才会有loss，“but that advantage would be more than offset by the expected 1% loss from depreciation of the USD (long) against the Euro (short)”）所以我其实最想问的问题，就是考试时如果碰上这种说法，是不是就不用考虑借外币投本币再换回外币的这种情况了（如这题中假设美元是本币欧元是外币）？这样可以提高做题效率，要不然还都得试一遍。。。

为什么 方差y 就是求y-ey的期望呢

请问老师，什么情况下发生的概率是1/500+1/499+1/498+1/497？

请问，表2里的“variance of prediction error"是sf,和SSE:"variance of estimate"的区别是？后者也是error term的variance

这个题目其实说了Attracted by Potential higher fees associated with hedge fund。所以B也有的