HML的大意是，价值型股票回报率大于成长股回报率的超额回报率…………套用风险溢价理论来说，价值型股票的风险更大一些，这就难以理解了……价值型股票，因为市值更接近于净资产，投资人更安全，怎么回报率会更高呢？？难以理解

HML的大意是，价值型股票回报率大于成长股回报率的超额回报率…………套用风险溢价理论来说，价值型股票的风险更大一些，这就难以理解了……价值型股票，因为市值更接近于净资产，投资人更安全，怎么回报率会更高呢？？难以理解

方法二用计算器按出来的数字不对呀。我算出来的是fv=1189537·054

这个套的组合看不懂。0.5 a+0.5c，不就是D吗？？对于long short 的方向，看不明白

老师， 关于CAPM的几个假设好像没有将，能大概说一下吗？ 是讲义中 PP67-214页上面的知识。

这道是不是记讲义51页的公式即可推出？

3.897那个不是已经是半年了，为什么还除以2。

老师您好，我在原版书课后题中做到了independent unknown equal variance和paired comparison test的计算题目，但是我听老师上课说没有讲到这类计算并且说考试计算不需要考，我想问下这个计算到底需要掌握吗？

问题：图中紫色画圈部分，investor sentiment，请问这项宏观因子的含义是什么？大概是什么意思，怎么理解情绪因子和GDP等并列的？

美式和欧式的划分好像讲义上没有？