收购公司溢价收购，股价会下跌，为什么还买它的股票呢？不应该short吗？

这里是怎么看出来“A是用甲公司的名义去贷的款，就相当于把甲公司抵押给了银行，所以债务甲公司承担。”的？

第二问，CF dispersion都小于liability，像题中A组合这种，难道没有structural risk吗？

请问第二题为什么 “如果基金放松了评估标准，他们更有可能犯I类错误，留下一个差劲的经理。”不会导致他们没法hire一个好的基金经理 增加opportunity costs?

你好，请问在BSM下，为什么在计算option value时不需要考虑价格上涨或下跌的概率？

Q4，关于仓储理论的教材原文Having a physical supply of the commodity available is convenient for consumers of the commodity because it acts as a buffer to a potential supply disruption that could otherwise force a shutdown of their operations. Because this type of risk/concern is inversely related to the inventory size and the general availability of the commodity, the convenience yield is low when stock is abundant. However, the yield rises as inventories diminish and concerns regarding future availability of the commodity increase. 我理解：便利收益不是简单的与库存数量挂钩，应该在于库存的价值，当库存过多时，投资者面临的缺货风险很低，因此便利收益也较低，当库存较少时，反而更凸显了市场需求旺盛，缺货风险大，便利收益高。这个理解有问题吗？

Q4，应该是来自讲义上的这句话吧？（见截图），如何理解呢？

这个第四题总感觉哪里不对，麻烦老师讲解一下这两种曲线分别在什么时候适用。我觉得我们不能简单粗暴的说swap curve一定比国债曲线好吧？应该具体问题具体分析。还是说永远是swap curve一定比国债曲线preferred？

这里讲的和答案的说法不一样，答案的说法是ratings tend to be stable over time.而这里视频说ratings are volatile over time是正确的。到底什么是正确的理解？

老师您好，这道题我算出来的F0为1.198，为什么答案是 1.205呢是我的计算有问题还是答案有问题，如果是我的计算有问题的话，能请老师提供一下详细的计算器按键的步骤？