问下,对冲风险和分散风险的区别是什么? 是一个概念吗?

不理解B选项。非现金的折扣摊销本来也不影响现金流。去抵扣该资本化的利息也不过是对CFI的影响，为啥会导致CFO的变动？

FAMA 里面,这里的市场因子是指那块?β[E(R)-Rf]?还是仅仅是[E(R)-Rf].另外,这里不是很懂,老师说β是靠回归回归出来的斜率系数?为什么?在 CAPM 中,β不是自变量嘛.自变量不是自己取值嘛?为什么还会靠回归计算的呢? 另外,β衡量的是系统性风险对吗,那么在 SML 线上所有的点应该是是只有系统性风险,没有非系统性风险对吧?那么他们每一点的系统性风险是一样的吗? 还是不一样的? 我的理解系统性风险是不是每个组合是不一样的? β只是用来衡量系统性风险,我们以市场组合对应的系统风险为一单位,然后衡量其他组合的系统性风险是它的几倍. 也就是对应一个收益率.一个组合应该有它对应的系统性风险,也就是最小的风险了.这系统性风险应该是包含了风险溢价的. 如果对于一个收益率,它对应的风险高于了系统性风险,可以认为存在了非系统性风险,因此可以通过组合的方式进行分散.是这样的吗?

老师请问 APR我就当做是YTM 其实也是一个东西吧？比如一年付息2次的债券 那么APR2=YTM2

这里的系统性方差和系统性风险,我想问下,是整体市场有关的我可以理解,但是是和投资组合有关吗?或者说,是不是说两个投资组合,它的系统性方差和风险是一样的还是不一样的?

官网题，题目中说Everett is just beginning university and plans to pursue a medical degree. 为什么Everett’s education是风险承受能力最高的？

官网题，Trainor: A goals-based approach to asset allocation is appropriate for individual investors, but institutions need to focus either on the asset or liability side of the balance sheet, depending on the nature of their business. Trainor说的有什么问题？focus either on the asset or liability side, 不然还能怎样

这里为什么是D0不是D1？怎么区分D0和D1啊，什么时候需要加1+g?

为什么永续增长部分是除以1.083的2次方，不是除以1.083的3次方？D3到D0不是除以3次方？

最后一题，cross hedge为什么要一个long 一个short，我理解的逻辑是两个货币都是long， 其中一个不活跃，用另一个代替，所以不太理解