我看之前Simon助教的回复给我把本来会的都看晕了，我需要重新确认关于hedge ratio方面的理解

你好老师，这道题是不是只纯考虑波动性风险，所以不能选A？

课后题，为什么momentum的portfolio return可以和benchmark return不一样？

第一个case里，为什么forward会有更高的流动性和更便宜呢？ 在交易所交易的future不应该才是更高的流动性，因为交易量大所以成本更便宜吗？

你好老师，convertible bond= long bond + call option on stock 吗？

不是很明白，factor-based不是为了降低risk exposure吗，为什么反而是更集中了呢？还有为什么factor-based更透明，不是应该更复杂难懂吗？如果更透明的话，不是所有人都可以用这个模型吗？

multiplier指代的具体意思是什么？对应price怎么理解？

老师这个地方的joint F公式是不是写错了 上面分子应该是△SSE/q，即（SSE有限制-SSE无限制）/q，而不是SSR

可以理解为赚取premium的就是speculative 而支出premium获得保护的就是hedger吗？

为啥不能选c呢，c也是delata hedge了