Q4中B 选项的解释是 crowding among quantitative managers following similar trades. 请问这里在笔记哪里呢？quan crowding 是否以理解为大家都看重某个指标，因而都进入导致失去机会？如果是这样那么在有明确的风控指标（限制头存量）下是否还会出现这类问题呢

请问Q3 C的问题点为何正确呢？是value trap不会在Quantitative中存在吗，还是P/E的值后面有多个指标进行矫正？还是有严格的风管系统？

Q1中虽然其使用建模进行分析，但作用依旧为predict future expected returns of securities.，还是foundamental analysis 的特征。quantitative是采用历史信息实施。并且笔记有提到foundamental和quantitative方法在不断融合，不凡foundamental analysis 使用计量方法

为啥说fund-based就是钱不多的才适合呀？私募基金的lp往往都是高净值客户呀！有些基金甚至要求客户至少投资上亿才可以参与到私募基金，这个跟公募是不同的啊！老师这个问题怎么看？

所以一个苹果在本地买14人民币，在美国🇺🇸卖一美元，名义汇率为7，real FX等于0.5的时候，为什么人民币会升值呢？ 我说一下我的思路，请老师指导一下，我的错误点，谢谢。 名义是1美元等于7，realFX是0.5，本地物价从7人民币一个苹果上涨为14人民币，也就是说，现在在一价原则下，一个苹果在中国和美国都是一样的价值，现在中国卖14人民币，美国一美元，那是不是意味着真实汇率是一美元等于14人民币，那人民币从1/7到1/14不是贬值了吗，对于美元是升值，为什么老师课上说人民币是升值呀？请老师指正谢谢

老师你好，关于第二题，我认为有诸多讲解错误，请指正。 1，seasoned investment partner应该是指经验丰富的合作伙伴，是说他跟这样的合作伙伴合作能得到很多的帮助，因为合作伙伴儿有很多经验。 2.是说投资基金就是little investment amount，这个说法也不成立吧？因为lp投资到基金里面通常是机构投资人投资金额往往也是比较大的。 3，请老师帮忙区分一下直接投资和间接投资。因为看冲刺笔记里面提到的是co-investment，好像既可以是直接投资又可以是间接投资，到底怎么来区分？比如就通过是否向管理人交管理费来区分吗？还是需要多个因素加在一起来？直接投资和间接投资的区分在国内似乎非常简单，就是你是否向管理人交了管理费？而在cfa里面好像不是这样的，非常混乱，麻烦老师帮忙区分并梳理一下，谢谢。

老师好 ，这里manager多买37份contract，我怎么觉得原因是因为预期未来利率会上升呢？未来利率上升，未来bond价格下降，未来期货合约价格下降，为了能 保证asset 足额cover liability，所以要多买，防止future价格跌的cover不了负债了。请老师讲一下我怎么理解怎么错了，谢谢老师。

statement3 老师说私募产品没有审计报告？这个说法不对吧，在中国的私募市场中，不管是私募市场上的被投企业还是被投的基金，向投资人提供审计报告也很常见呀！

请问第三问在ABO的计算中题目假设前三年薪资不变，那2001、2002、2003三年的PMT不是应该都等于500吗？为什么是500、1000、1500？

老师，你提到了用于公司长期经营发展，这难道不是C选项吗？那A和C不就是说的一个意思了，为什么c不是一个primary goal？