老師好、 請問一下第4、5題都是volatility skew, 為什麼第四題是long OTM put,但第五題是short OTM put？

C选项就是same

原版书core第2本，127页 option payouts那段：“e.g., convertible bond arbitrage in which the manager goes long the convertible bond, short the equity for the same underlying, and hedges the interest rate risk)”这是咋对冲的？不理解

通过futures获得80m的敞口，应该只需要很少一部分的保证金，为什么算additional cost要用本金乘以75%呢？

请问Q2，C选项为什么不对

请问Q4，如果要考虑公平对待的话，是不是manager也应该同时通知non discretionary的客户啊？

小y说的人均产出，可以理解成人均gdp吗

所以第二题中的labor hour在gdp增长率里是完全没用的，只是迷惑一下，也不属于劳动力增长率的一部份是吗

关于业绩披露 amc是要求net return和gross return都要披露，道德里面的III（D）是要求披露其中一个就可以，那么在GIPS有没有对披露的具体要求呢？是两个都要披露 还是其中之一就可以？

trading expense不包含存托费，这个知识点结合计算net return 和gross return 老师能否再讲一下，要计算gross return和 net return的时候分别要扣除哪些费用，挺迷糊的