老师，这道题可以理解为：利率上升，麦考利久期下降，所以价格风险减小吗？

TWRR不是按照几何平均算的吗?为什么不开根号，之前的题我记得都是开的啊

下面这两个HPR咋算的，没明白

在bullish flattening 的情况下，长端利率下降>中端>短端，如图所示，那么如果把bullet组合转成barbell组合，应该增加长期债券配置，减少短端债券配置吧，就是长短两端不应该同时增加吧，因为短期利率的下降幅度还不如中期。最终应该变成长期一头沉的barbell组合，对吧？如果是是一头沉的组合，还能够叫做barbell组合吗？因为它不是对称形态了，barbell不是两头沉的形态吗？

option-adjusted price 就是callable/putable bond 实际交易的price对吧？

我是不是也可以这样理解，incentive fee 属于 performance fee而不是management fee，所以也可以选出答案

MRR是哪三个词的缩写呀，为什么可以代表LIBOR呀？

TED=3M libor-3M T bill, T代表T bill, libor 代表欧洲美元期货，对吧，那么libor为什么能代表欧洲美元期货呢？TED为什么能反应信用风险和流动性风险呢？

第四题： 回答 higher investment requirement可以嘛

老师，林老师在视频里说arbitrage买卖的都是分母货币，那这种情况下我作为investor就应该是先在2市场中buy USD from dealer，再在1和3组合的市场中sell掉之前买入的USD来赚得arbitrage。但我没明白的是，我看懂了最开始从我手中的CAD出发，这样才能够实现在2号市场中buy USD from dealer；但是从后面的交易路径中我没看出来我是怎么实现了把USD卖给另一个市场中的dealer来赚取利差的？