老师，能解释一下为什么当只有2个（也就是双方）counterparties时（而非bonds市场下multiple borrowers and lenders时）市场的流动性会更好呢？不是交易的人越多，market liquidity更好吗？这里怎么看起来是反着的，人越少liquidity越好呢？

这题视频里没有讲，我的理解是选B。因为这是一个6*9 FRA, 折现回0时点（当前时点）应该是9个月而不是6个月。这样理解哪里不对？正确的理解是什么？

老师，这个交易为什么retail trade违反了，institutional trade没违反呢？要交易时市场上只有25.01的价格，无论个人还是机构只能用25.01去买，为什么retail trade就违反了呢

exchange rate下降，本币不是升值么？怎么是贬值？比如人民币兑美元，从8下降到7，本币人民币升值啊，外币美元贬值啊

如果协方差已知，怎么求解标准差，不从标准差公式求解吗，这里直接加权平均是正确的求解标准差方式吗？标准差可以直接加权平均几类资产？

老师好 这个expectation model 要是用C-hS 那移项之后 C不就等于hS+无风险资产吗？那无风险资产前面是“正号”，不就是借出 是lend了吗？纪老师讲的就是用这个前后顺序“C-hS ”。请问老师这个怎么理解？

老师，这个riskless principal transaction说的是什么意思，为什么没有违反ethics呢

老师，他是确认之后才知道有错误，不是明知有错还向客户展示，为什么违反了misconduct和mispresentation呢，为什么又没违反performance prensentation呢

这里这个东西为什么不需要折现？没听懂视频。

老师您好 这里B选项有点类似于interest paid 所以被视作CFI而非CFO是吗？但是我的疑问是GAAP下interest paid 不也应该属于CFO 这里没有具体说明那种准则我一律视为IFRS是吗