老师 这题我没明白为什么B选项是错的。上课老师说管理层不希望发放股利，因为：1、股价下跌，很多公司的 compensation plan 对股价有要求；2、如果发放股利，管理层可支配的现金减少，所以管理层不希望发放股利，但股东肯定是希望收到股利的，所以这里的 agency conflict 确实是 increase 了呀

老师您好，请问c选项后半段but one that is still below the long term average啥意思 看不懂

R11第五题，能否讲下corporate governance risk主要是什么？另外这个点在基础班讲义大概什么地方，完全没印象也找不到了～

35题23:40秒，老师说CAMP定价出来的是CML线，且线上的点都是充分分散的点。我记得上课的时候好像说的是CAMP定价出来的是SML线，这里为什么可以说是CML线

R11第三题A，为什么算equity premium的时候不用考虑div income？即CG 4.6% +div 2.6% - bond 2.8%？ 第三题C，为什么算风险溢价是用expect 的equity - current 的bond？不应该取同一时点么？

网课中谈到，有关估值，GIPS采用accrual accounting（权责发生制）而不采用cash-basis accounting（收付实现制）；有关认知资产和负债，GIPS采用trade date accounting（交易日会计）而不采用settlement date accounting（结算日会计）。个人感觉这里是两两对应的关系。accrual accounting必然对应trade date accounting，因为这代表在下单当日就计入账单；而cash-basis accounting 必然对应settlement date accounting，因为这代表一手交钱一手交货的过程正式完成后才计入账单。请问我的理解是否有误？谢谢！如果没有错的话，那就可以把它们捉对记忆了。

当收益率曲线平行移动时，计算收益为什么用年初YTM而不是年末ytm，请老师再讲一下

请问time-series misspecification的forecasting the past可以再解释一下吗

第2题，BSM模型假设中，资产价格服从对数正态分布，为什么不对？

请问multiconllinearity中，bi cap不准确，导致Sbi cap不准确，导致t-test不好用，那F-test呢？F-test也不好用了吗