老师，T0时刻是8%，T1时刻是不是就要重新计算了，每年的PBO都不一样吧

老师你好，这里不明白为什么担心贬值就是short，担心升值就是long？

老师好，课后题P384 第4题 B选项涉及到的条款“no more frequently than required by the valuation policy” 在林正老师基础课PPT的哪一页？我翻了半天没找着这个条款

请问老师，coupon bond curve意思是付息债券的期限结构吗？平常我们听到新闻里说的美债收益率曲线，指的是coupon bond curve还是spot curve呢？谢谢！

请问老师，几何平均的公式，什么时候像本题用这个1+收益率开根号在减1，什么时候用标准的公式直接收益率连乘开根号，什么时候用讲义上这种开完根号在减1的情况？

为什么不包括convenience yield呢

所以这个collateral的收益是期货商broker赚了，而不是给投资人？

老师你好，想问下为什么这里剔除通胀要用1来除？

这一块分析里面，为什么没考虑coupon RI的影响。

mutiple Labilities 的 duration 如何计算