老师，这道题中HML是高增长的减去低增长吗？从return来看RMRF贡献最大呀为什么不选B呢

系统性风险，严格来说应该是指市场组合的标准差吧？Beta只是投资组合对于市场波动的敏感度，为什么总是用Beta来等同于系统性风险呢？

用图中公式做，为什么结果不一致？

CMO是房贷，那MBS是什么

这里sell 短期CDS 是long方 可不可以理解为seller认为债券不会违约所以会获利 所以是long方 buy长CDS 认为长期会违约所以不看好所以做空长CDS？还是说只要价格下降获利就是short？

2022A下午题case2，我感觉B选项的解释是同意B选项的观点的。虽然感觉C100%对，但是没感觉B表述哪里错了。

什么情况下选 ESG data providers 和 Not-for-profit initiatives 呢？

It measures total risk while only systematic risk is taken into account. 怎么理解这句描述sharp ratio的话。

麻烦老师结合完整知识点具体讲一下为什么不能选B，既然大股东控制的多，那大股东和管理层意见不合的时候，不也会造成principal-agent冲突吗？

2022A下午题case1，问的是基于Rucker的outlook，为什么解析还用Simmons的观点分析呢？而且选项中的future也没有指明是波动率期货还是利率期货，感觉不清不楚的。