老师，如果senior和subordinate bond之间的相关性变高，mezzanine的value是变高了还是变低了？为什么？

在Hedging/Return-Seeking Portfolio Approach的mock题版本中，如何通过高杠杆的derivatives来实现对liability的fully hedge?

27min39s: 这个逻辑是： p1↑ 导致财富效应 导致u1降低 导致m降低 导致l升高 （p1高所以l高） 但是 l升高 就是 折现率升高啊 折现率升高 p1下降才对啊 （l高所以p1低） 矛盾了，请问这个逻辑错在哪里了呢？

B是什么意思呢？

老師這題可以用 bayes formula 做出來嗎 如果可以的話 能教教我嗎 我自己是用 全概率的方法做出來的

老师，为什么volatility smile获利的话是"long" OTM call 和"short" OTM puts？请问一下long和short的逻辑，谢谢！

老师 那服务业公司适用哪种模型呢？

请问老师如果用PEG分析法一个公司市盈率为1000，增速为50%，那么PEG是不是为200，再下一年增速保持不变就是40？

原版书课后题R32：第4题，题干表述看不太懂，感觉不是直接在问两个人的HC的波动性。apply...adjustment是什么意思呢，要调整波动性是么？

发行新股所得为什么不属于new borrowing呢？