老师，为什么t时刻英镑转美元不是直接除以当期汇率st？

第33章课后题第5题。有关ASC 715的内容，在老师的网课中并未提及。相关内容是否属于重要考点？谢谢！

这一题比较的是supereme出资成立了spe但没有把receivables卖给spe以前的单一报表 和 把receivables卖给spe以后的合并报表进行比较吗？

老师，这里说Futures没有实物交割，我记得在Derivatives那里学到的是可以有，哪个为准？以及麻烦老师详细再表述下准确的Furtures和Forward异同，谢谢！

这两页是矛盾了吗？图一的现金流是不是搞错了？不存在S4吧？难道要搞一个4年期的零息债券来对Par的现金流折现吗？那图二的par呢？

老师你好，在讲unit root DF test时，备则假设是g<0,(蓝色字），但是g<0同样存在问题啊。g<0, b1-1<0, b1<1, AR(1)方程令b1=-2, 带入方程，同样是个发散的图形，没有mean reverting。只不过g>0时斜率向上，现在斜率向下。

表格2的Suren是哪个公司？

这题不用考虑税的吗？

老师，讲义上最后一条很严谨给了如果房租能及时根据通胀调整的条件，美国有那种法律规定不能涨房租的房子（为了接济穷人），如果题目不怀好意，问规定了不能涨房租的房子是否值得作为房地产投资中的一个资产配置（也说了投资目标是买了租出去换取房租，非自住），答案里有是和否，应该怎么选？

我的理解是： 原来是平价发行，发行价cost=par。现在发行价cost不变，par变小，成了溢价发行，相当于mr变小，所以interest income=cost*mr就变小。