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CFA问答
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我想问一下1月合约(最底下老师写的的两行板书)一买一卖究竟是什么意思呢?我能理解现在花14.1买入一个 vix front-month futures,但是那一个月后又以13.5的价格卖出是什么意思呢?vix futures的操作规则您能就这道题详细解释一下吗?
1) 我想确认一下,vix的term structure这些数字13.5, 14.1指的是指数,不是价格? 2)老师上课提到过,这道题里Vix未来是贵的,现在是便宜的。这个结论是如何得到的?那是不是意思就是vix指数越高,vix的futures价格就越高?如果是的话,为什么呢?
老师,Short-dated interest rate (STIR) futures 这部分知识点我没有听明白。老师上课说的futures比如说报价是95, 那么forward rate是5%是什么意思呢
视频中老师说long 30y and 3y的组合可以提高convexity,这个我也认同,但是如果long 30y and 6m,则得到的组合convexity更大,收益更高,不是更好吗?为什么老师给的答案是前者更好呢?根据老师的算法,若选30y+3y的组合,则权重为40%+60%,得到delta convexity是0.5278。儿如果选择30y+6m,得到权重51%+49%,此时delta convexity是0.779。请问老师是我的计算错了还是老师的答案不对?
老师,这题和长期均衡没什么关系吧。只要P高于平均成本最低点就会产生经济利润啊,而平均成本最低点势必有AC=MC(这是由平均量与边际量之间的关系决定的),可得Q=8,从而得到平均成本最小值为66,那P高于平均成本最小值66不就行了。我的整个思考过程貌似也没涉及到长期均衡啊?
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