这里的1/2直接用复利的方式往前折现吧，单利应该不可以吧，复利怎么折现，复利还需要将年华的利率除以1/2吗

老师请问，此题是担心价格下跌。A选项做空，在价格下跌时盈利，正好对冲风险，为什么不对？

利率下降了流动性怎么就变差了，什么原因造成的

从这道题可以看出，我们前面做ALM时，是按照资产的现值=负债的现值和资产久期=负债久期来处理的，是不是就是默认资产的利率变化和负债的利率变化是一致的？

视频在哪？？？

请问老师在解释举例时讲到，Callable bond 10%的收益就等于Z-spread是为什么呀？有点没太理解呢。

把Assets（简称A）和Liabilities（简称L）合成一个组合Equity（简称E），然后老师这里说对于收益率y的变化，对于A和E的影响都是一致的，因此其久期的公式形式一样，而对于L是不一样的，所以L要做转换。这里不太理解：我觉得收益率y的变化，对于E和对于A是不完全一样的影响，因为E是由A和L合成的，所以E应该同时受收益率y和负债L的利率i影响，因此其久期与价格的公式里仅仅只有y我觉得是不准确的。想问一下这里我的理解是存在什么偏差？

老师，期望与标准差也能称之为参数吗

老师，A选项的more than和B选项的above不是一个意思吗？

百题固收case9 Q1。我算出来按照spot rate 正常估值是103.48，但是不晓得为什么这个是strip的价格。另外，什么是strip？