为什么要特别说If an underlying asset’s price is less than a related option’s strike price at expiration呢？好像有没有这句话都无所谓吧？fiduciary call 和 protective put的payoff不是相等的吗？到不到期，或价格涨跌，都无所谓吧？谢谢

GDP=C+S+T这个公式是有假设的简化公式，但是这种极端假设简化出来的公式难道不会对结果产生错误的影响吗？为什么就允许这样的假设呢？

神龙FCFF中的NCC指的是什么？

这道题为什么要加这么多条件？远期合同签订时不管如何 行权价格都肯定大于价值 不是么？因为价值是0，标的资产价格肯定不是0呀？（问一个额外问题，option签订时合约价值是0还是equal to ±option fee?）谢谢

老师，第六题哪里看出来本质是比较allocation而不是比较整个阿尔法？

为什么另一道题（图）的到期value是1，即减去期权费（看涨，50元涨到55元，期权费4元）。这道题行权价和现价是相同时intrinsic value是0，那减去期权费，这两份的value不都是负数吗？谢谢

固收百题31题C为什么不对，也是这三个东西连接起来了

老师您好，我想问一下什么是brokerage commission， 我认为commission是给broker的佣金， 会经过portfolio manager的手给broker用于broker的操作费用。 A 选项我觉得不对是因为brokerage commission是给broker的operating expenses， 怎么是给客户自己买一些商品和服务呢？谢谢

老师好，请问contingent immunization这个知识点是在哪里啊？可以稍微简单讲解提供一下ppt吗？

老师，真实汇率关于名义汇率和各自的CPI函数怎么理解？为什么各自货币÷各自CPI比值相等呢？