Jay2021-11-10 19:47:10
Jay这道题为什么要加这么多条件？远期合同签订时不管如何 行权价格都肯定大于价值 不是么？因为价值是0，标的资产价格肯定不是0呀？（问一个额外问题，option签订时合约价值是0还是equal to ±option fee?）谢谢
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Evian, CFA2021-11-11 15:33:29
Evian, CFA同学你好，
对于一个远期合约的定价，我们有通式：
FP=（S0+PVC0-PVB0)x(1+RF)^T
这道题为什么要加这么多条件？
因为公式里有很多项目，题目在描述公式里对应的项目，例如PVC0
远期合同签订时不管如何 行权价格都肯定大于价值 不是么？
远期合约没有“行权”这个说法。FP远期价格在期初是一个大于0的数值，合约价值为0，此时你说的对：远期价格大于远期合约价值。
因为价值是0，标的资产价格肯定不是0呀？
嗯嗯是的。
（问一个额外问题，option签订时合约价值是0还是equal to ±option fee?）谢谢
option期权合约在期初，合约价值是期权费option premium。
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嗯嗯谢谢，这些都是理解的，“行权”是口误了，不好意思。因为不论公式里的cost和benefit如何调整，FP算出来一定是正数，那么对解题只有最后一句话有用。所以我的意思是我直接看的最后一句话就选出来了，没有问题和例外吧？谢谢
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嗯嗯，没有问题，没有例外。
期初FP大于0，Value等于零，所以FP大于Value。
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