deep-value investing应该不是说这个公司彻底不好吧，只是某一些方面不好，看重它未来有恢复的趋势。抛开这个，deep-value 和 high-quality investing还有其他区别吗?

量化需要rebalance吗

第3题，为什么有效股票数与实际股票数相等就代表equally weighted?

最后一题，不好意思有点没理解，算Information technology时，用 Wp-Wb，再乘以sector return，这个计算出来的是啥？是说Information technology这个sector为portfolio贡献的return么？如果把剩下的sectors都按照这个方式算出来加总，就是整个portfolio的return对吗？还是active return?

此时的spread指的是calendar speed和bull/bear spread吗？And why?

最后一段，题干中说到基金经理考虑的有dividends, P/E and a size factor，这里明确提到factor因子，也就是说并不是optimization才涉及因子，stratified sampling也可以用因子来划分strata对吗？

第三题A选项，为什么没可能股数就是等于500，而不是大于呢？

第二题B选项，题干说All funds charge a single management fee that covers all costs to investors in that fund，是不是指这几个基金根本就不存在incentive fee啊，所以B选项完全不用理？

老师，最后一题，active return和excess return这两个概念应该怎么辨析？分别是在讲什么的时候用到啊，谢谢

最后一题，不太明白的是tracking error代表主动风险，因为B承担了更高的主动风险，所以应该获得更高的超额回报，这个逻辑没毛病啊，为什么就说B主要靠的是运气呢？