老師好 請問一下為什麼加上第二段的LEV? 這邊不是很理解，可以麻煩說明一下嗎？謝謝

請問一下第三題算是特例嗎? 因為一般用before fee的收益來和hurdle比? 這題則是after fee.

老師好 為什麼 綠色部分 28,000,000-23,153,000這段不用減去management fee呢? 這樣不是會多收費嗎?

老師好 這裡說收到採伐費的意思是林地所有者 採伐者付給所有者已取得採伐權及樹木嗎?

请问2025年8月考试，强化班没有关于Portfolio Management Pathway的课程，什么时候可以上线

為什麽這裡老師說PV(D)是無風險債務的現值？ 轉換成莫頓模型的話，應該是假設公司的零息債務？ 有點混亂..

想請教一下兩張圖中黃色公式的差別？為什麼差了一個put opinion?

為什麼這裡的pv(D)是無風險債務呢？不是公司債務嗎？

原版书课后题这一道，这里是怎么判断出是Manager A是bottom-up manager的，我怎么觉得是factor-based？ 题干是：Manager A is a market-neutral manager following a systematic investment approach, scoring each security on a proprietary set of risk factors. He seeks to maximize the portfolio score on the basis of the factor characteristics of individual securities. He has a hurdle rate of T-bills plus 5%.

这道题的c选项不应该是Factor based approach对应的risk attribution的表达吗？为什么会是Top down approach?