老师，这个第一个式子是啥意思，我没有看懂

这道课后题b选项Trade 2为什么不对呢？short a put option on VIX futures不也是认为volatility会上涨吗？

这张图里的Spread指的是Calendar Spread吗？

看视频还是2020版，和2025版相同吗？另外还有一个视频好像和提供的mindmap的sub-topics对不上？

第三题，这是Non-discretionary portfolio 不是应该都不能计入公司asset吗？我记得有讲过

老师好 这个题为什么不考虑capture ratio？还有 这个capture ratio 是大于1就行还是越大越好呢？

老师好，请问这句话，心理上人们都是趋于避免后悔。这句话针对的是几类错误才有的心理？

为什么股票的波动率微笑不是对称的

老师，百题最后一问，为什么不选择statement 2呢？错在哪里？statement 1想要减少contributions 不是要提高资产回报吗？为什么不能投低流动性资产？

老师，为什么临近到期日信用风险会下降啊