9.98是什么价格？为什么不把这个作为decision price

这道题CDS上升了，买方应该支付upfrontfee吧？金额是计算结果还要折现到0时点吧？

第一题会不会是因为刚好是一年，所以rolldown return也等于ytm?

老师，不太明白第二个小题问的什么意思，对应哪个知识点啊

这个upfrontfee没有很理解，期初我们先约定一个费率，未来还没有到来，那你怎么去支持未来spread差值又折现到现值给到对手方？我的意思是明天和未来的事都没到来我们怎么得到这个spread差值？难道期初就去估计？那样子也太不准确了吧？

流动性充足时，会自动利用流动性增加的条件进行更多股票交易。这句话怎么理解，具体实施起来是什么样呢？

这里的fully hedged是hedge什么呢？

低利率货币trade at a premium? 大家花更多的钱去投资低利率货币，这合理吗

所以duration是大还是小更好呢，对应long还是short呢？

第四问，题目说least likely，可我看答案怎么描述的是B最有可能所以选B？