金程题目书201页第21题，（1）请问从E crossing network转变成找broker，为什么是min market impact？用ECN不是market impact也很小吗？（2）请问broker是否有price discovery的功能？如果有，为什么不选A?

什么情况下用butterfly，什么情况下用box,pls 举例子讲解下谢谢

老师您好，我在原版书课后题里看到了cape model，这个model会考吗？reading 17

老师好，请问completion overlay的做法和rebalancing overlay有什么区别，这两者的主要差别是不是在目的上

请问为什么也违反B答案了？她向客户disclose了资金投向，为啥还违反disclosure of conflicts?

老师您好，关于equity中active的fundamental quantitative 基础课总是强调说是否有factor是区别二者关键，但是在原版书中可以看到无论是fundament还是quantitative方法都涉及对factor研究，可见本质区别并不是factor吧？强化课里老师在说到active策略时也说了bottom up top down等包括factor based方法中既有包括了fundamental也有quantitative

麻烦老师再详细解释下为什么不能用那种synthetic方法解这道题，bob讲的没有听懂谢谢

请问investment capacity 怎么解释？

老师好，想确认一下ETF是不是只能以stock交易不能用cash交易，以及mutual fund是不是只能在一级市场以cash交易?还有mutual fund是不是都是开放式

请问managed futures 为什么课件在第2行说，可以投cash,spot,derivatives. 但是在和hedge fund对比时，又说only in derivatives?