天堂之歌

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CFA三级

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包含CFA三级传统在线课程相关提问答疑;

专场人数:1496提问数量:40225

老师好,对于1)Forced heirship rules:法定继承权、强制继承权 和 2)Community property rights 共同财产继承权 对比中国的遗产情况能做一个简单的对比吗? 印象之中中国的遗产分配,比如一个房产是夫妻共有的,各占50%,房产1000万元,老公去世后,50%即是500万元是配偶的不动,剩下的500万元平分给配偶和子女(假如1个儿子),配偶和儿子各人取得250万元,最后是配偶一共750万元,儿子250万元。 在CFA的这种遗产处理方式,是按照Joint ownership;共同财产所有权,老公房产的500万元直接由配偶全部继承?,还是将这500万元按照1)Forced heirship rules:法定继承权、强制继承权 和 2)Community property rights 共同财产继承权老分配呢?搞不懂!

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spouse的遗产继承之前都是说max(community, force heirship) 为什么这里是计算缺口呢?为什么不是直接用8千万和tax算全部资产里要转移多少?我理解community分的6千万不够的话就不会再用community去分配遗产了

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reading21的课后题目的第5题目,为什么不是卖美元债券,不是应该在低利率国家借再去高利率国家投资吗?那就应该多配置欧元债券呀?

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Case book上册2014年Q2问题D,此题中需要做一个synthetic short forward(long put并且short call),想请教一下老师,如果short的call被行权了,Greene必须将股票以20的价格卖给购买call option的人,这样一来和outright sell有什么区别呢?(除了多收了期权费,但卖掉股票同样要交税吧;之所以不用outright sell就是因为capital gain tax要交太多)在做这种对冲后,可以以一个较高的LTV向一个lender借钱,但是如果这个策略中的call option被行权了咋办?

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Case book上册2015年Q8问题B,题干中提到的non-trade-out provision具体内容是什么(通过答案我大概能猜到但是想看看官方的解释是啥)?另外按照今年的知识点,这道题我是否能以annuity puzzle为理由进行回答?如:he doesn’t want to give up the controlling over his assets.

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Case book上册2016年Q7问题A,答案中仅给了confirmation bias,但是我觉得这里首先出现的是endowment effect,然后才应该是confirmation bias,因为她是先坚信自己的公司与其它公司相比应该有25%的溢价,然后再去有倾向性的寻找支持自己观点的说法。但是答案里仅写了confirmation bias,所以我不知道我这么想是否正确。

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Case book上册2016年Q6问题D,这题中对MCS的benefits的讨论的角度与讲义和笔记中的不太一样,我感觉是因为考纲发生变化导致的。这道题如果放在现在的话,就按照笔记中写的就行了吧?(笔记上的内容:MCS can flexibly model different scenarios and explore issues that clients concern)

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Case book上册2018年Q6问题C,这个risk objective的计算中提及的这个two-standard-deviation approach上课貌似没讲过。这个意思我是能理解,但是这部分内容是今年被删掉了吗?

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Case book上册2018年Q6问题B,ii中答案的最后一条,能卖房子也算是ability to take the risk?题目中说这家人就这一套房子,这也行吗?那凡是说只要有资产可卖就算是有承受风险的能力?这么解释不合理吧也。

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Case book上册2018年Q5问题A,total asset的定义是两个人全部的财产,而非死者全部的财产是吗?total asset包含community property,另外不属于community的那部分是各自的财产?例如本题中16 million是total asset的话,其中10 million是community property,6 million是Bert和Emma属于各自部分的资产的总和吗?如果是这样,在Bert选择force heirship的时候,不就是相当于把本属于自己的一部分资产算进去了吗?(属于他的资产本来就是属于他的,何谈“继承”?)如果这6 million都是Emma的资产,那么为什么一开始就说Gondo一家人最初的资产是6 million呢?如何通过这个题干判断出这6million的归属呢?

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