R6书后第22题，一个composite里面至少得有一个portfolio呀，为啥答案里说对composite里portfolio数量的限制没有最低值？

想請問可不可以解釋reading 19, example 7 solution to 2? 2? 例如the plan manager如何決定 the 30-year swap rate will be less than 3.80%。 還有 "The purchased receiver swaption will be preferred only if the swap rate is expected to be somewhat above 4.25%" 不是要rates 低於 4.25%才會行權嗎? 謝謝

左边讲的为什么是repricing return？2005年真题。

左边划线的讲的为什么是repricing return？逻辑是什么？

R6书后题第1和第2题，对于这两道题中形容的母-子公司的情况，虽然各子公司独立运作，但是只要所有子公司都宣称遵守GIPS，那么母公司也就可以宣称遵守GIPS了吧？

这里说为了抵抗真实利率风险，要买入inflation linked bond？

这里指的是inflation linked bond的价格可以直接代表实际利率这个risk factor么？如果是inflation linked bond 的coupon代表的是coupon+inflation 两者叠加的risk factor？

老师，原版书课后题 Reading13 第17题干中表格里还给了一个没有用的条件：Expected return/Volatility ，这个期望收益率和下面表格里的概率情况下的最低期望收益率有什么区别和联系啊？

Case 2的note 8的gross of fee和net of fee的定义也是一定要说明的吗？如果在展示的时候，只展示了gross of fee，那是不是只需要给出gross of fee的定义？

portfolio B中老师说，有own cash balance就是可以carve out出来，可以放进portfolio中。这句话不是很能理解，如果没有own cash balance，应该怎么处理。对于carve out能方便老师详细讲一下吗