老师，stetement4 为什么stale price能够underestimate the risk呢，它只是价格滞后并不是价格平滑呀

如果考虑manager style, 观察回撤程度不一定是个好的方式来判断吧

为什么这句话不对，illiquid securities用RBSA测不准，用HBSA不是更合适吗

请明确一下答题的关键词得分点！

请问rewarded factor是在factor weighting里面还是在alpha skills? 好像和基础课讲的不一样

老师，第一问有点没看懂。这个heightened sensitivity to closet indexing要怎么理解。。。不太明白题干部分的描述是怎么牵扯上收incentive fee会更好这个点的。 虽然题目中说可以容忍稍低一些的流动性和一定的管理费。这两条相比之下open end fund比close end fund 更匹配。但是答案中在陈述有incentive fee的好处，这点有一些get不到。。。

我知道inflation-linked 已经对冲了inflation risk，这句话大概意思明白，但感觉明面上又不能这么说，，感觉很隐晦

covered call 要想得到最大值和BE point 前提是不是必须要看涨期权的行权价要大于股票的期初购买价格？我尝试着用期初价格是3的股票+期权费是1的看涨期权去合成covered call 结果是最大亏损是-2，在价格等于1以后的所有后续价格都处在Y值=-1，这条合成的线并且是不和x轴相交的

老师，这几句话能大概告诉我什么意思吗？

老师还有这个题，他做出决策是前一天的收盘价，但是第二天没成交。第三天重新下单，就还是用最开始支持决策的那个价格？后面不用考虑他重新决策？