Essie2024-08-19 09:26:07

你好，MCTR的全称是marginal contribution to total risk，对于资产i来说，MCTRi=beta i乘以sigma P，表示了资产i每增加一个单位的权重，所带来的总风险的增加值。
虽然MCTR的公式中直接展示的是beta i和sigma P，没有直接包括资产的权重，但MCTR和资产的权重仍然有关系。因为beta i是资产i相对于组合的贝塔系数，它取决于资产i的收益与组合收益的协方差，以及组合的方差。虽然beta i的计算中并不直接包含资产权重，但组合收益和组合方差却是由组合中所有资产的权重共同决定的。因此，组合中的权重变化会间接影响到beta i的数值。
其次，组合的总体风险是所有资产的权重、资产之间的协方差和资产自身的方差共同决定的。因此，任何资产的权重变化都会影响到组合的整体风险sigma p。