官网equity 习题，Monica Popkirk Case中最后一题，讲解的时候说因为有衍生品所以holding based不适用，return based也不适用？ 请教老师，讲义上好像只说了holding based不适用衍生品为什么衍生品会导致return based不适用呢

最后1小题太坑了吧上面刚说了memo存在赌徒困境的bias，说明均值回归不一定按照估计出现，说明技术分析存在误区。而R同学认为技术分析可以揭示市场的过度反应。R同学的看法不能说错，但是放在前后文语境里就让人感觉技术分析不一定能揭示出过度反应因为不回归就会一直“过度”下去。而卡特同学宽泛的说了句sound，原则上说肯定是对的，因为题目中一开始就对技术分析表示了一定程度的肯定。

请问老师这题为啥不是B

麻烦老师解答一下这道题，谢谢

这类题的公示到底是什么？是不是所有描述，不管有没有说held for six months或者instaneous holding period 0或者只是instaneous，都是只有第一项需要乘以t，最后一项都不用乘以t？

88页11题请讲一下

87页9题讲一下

老师，请问以下我理解的对吗？“excess return”用公式1。“the approximate excess return”或“the expected excess return”则都是用公式2 ？

请问这道题怎么理解？谢谢

老师，这个养老金的资产规模不算小，为什么不能用stratified sampling？