老师您好，forward points不是bps为单位吗？这里为什么是除以100？

老师您好，官方模拟的这道题问的是构建一个currency swap, 为什么答案里面是short 630000000 forward?

老师，high risk appetite = high risk tolerance = low risk aversion，以上理解正确吗？

这道题目不是很明白。

R27 第38题，我有一个疑问，说closed- end fund流动性最好，是站在管理人角度吗？因为对于investor来说他无法赎回基金，流动性应该是差吧？这边提到mutual fund “sticky”，怎么理解呢？另外，就是对closet index的概念很模糊，他们一般特征是什么呢？

Mock II 11C答案里这个value added的公式是想说明什么？好像和解题没有什么关系？

请问repo和short sale这两者有什么具体区别？

老师，原版书课后题case 9 Jennifer and Ron Joseph，如果计算ron死了，算need是看ron底下表格的数字还是Jennifer的？我看两列数基本都一样，但我不明白这些数字分两列放是代表了什么？假设这里cash need数字不一样，那假设ron死算insurance 去cover妻子的生活开支时，应该用哪列的cash need数字？

老师，三级中是不是除了variance swap中的volatility要掐掉百分号代入计算，其他的公式计算中volatility都可能通过除100化成小数来算？

老师说Z-DM 对于浮动利率债券就像Z-spread对于固定利率债券一样 但是 我觉得有几个疑问 Z-spread是一个固定不变的数但是Z-DM却是变化的？ 书上说 in an upward sloping yield curve the Z-DM will be below the DM. 这句话怎么理解？书上有这句话但是一直不理解 前面也有很多同学问这个问题 老师的回答说：如果MRR收益率曲线变陡，则Z-DM是更小的 这句话是为什么 ? 不明白