第二题的汇兑损益部分什么时候直接家总，什么时候用（1+Rfc）(1+Rfx)-1呢？也就是说这道题最后为什么不能用(1+前面四项的return)(1+Rfx）-1来算excess return

这题到底该怎么做？

对冲的这部分用的是risk premium，那为啥不对冲的部分能直接用7.5，而不是也用risk premium呢

不是讲过如果单纯对冲汇率风险就得到一个外国的rf，如果在对冲利率风险，就得到本国的rf，这里为撒不是呢

如果lifeinsurance不算在financial capital的话，如果题目里要求算net wealth 那是不是我也要跳过加这项insurance，他是不是不算financial也不是human

twist in yield curve是什么形状呢，如果短端下100bp,长端下1bp，也是短端表现好，这个不就没有twist么

excess spread实际上是spread导致的收益为什么不叫spread return？叫excess spread过于抽象了

那我提早还款了，那不是更有钱cover我的debt么，

enhance indexing的active risk是低吗？收益高了不应该风险也高？

为什么cap rate 与空置率正相关