Diversified multi-factor 的active share 大且active risk小呢？这是我自己笔记。但是我觉得好像有问题，active share应该小吧？

请问题目中说formulate的意思是需要包含计算去解释吗？

老师好，B问中的AC应该都可以持有股票，答案为什么说会导致股票被卖掉呢？

老师，第三题我想问的是问题" if the forward hedge of manufacturer has been rolled forward as its maturity"， 这句话的意思是什么？ 我理解的是不仅仅平仓了之前的forward，他还继续roll了一个新的forward？

第二题在考试中可以只回答survivorship bias 和look ahead bias两点吗？需要解释每种错误具体是什么问题或者怎么产生的吗？

考试中答案只写"writing option to increase income"这几个词能得分吗？

第四题，答案用的是BHB不是BF，有什么说法吗

第三题让calculate，那就写两个数字吧。还需要文字解释吗

想问有关dur和convexity的问题 1）提升Dur：call option on bond，receiver swap；降低Dur：put on bond，callable bond，puttable bond，payer bond？ 2）提升convexity：calls，puts，puttable bonds，barbell bond；降低Convexity：callable bond，MBS

long receiver swaption的profit怎么算？max什么来着