老师，rolldown return就是capital gain部分吧，不含票息吧。

在听example直播，老师说excess return不考虑spread0？？？是不考虑第三项吧…

老师，这里Paul和Jessica的human capital我理解case是直接提供的数据，前后文里面也没有提供survival possibilities，理解不需要计算的，对吗？

为什么payments on the underlying 是对价值的抵减？为什么和call option是负相关的关系？

第七题 strategy 6。 计算bear spread的 breakeven point， 用put计算出来是28.5，用call计算出来是28.64。按理说两者应该相等才对

Because after-tax volatility is less than pre-tax volatility (Equation 3) and asset class correlations remain the same, it takes larger asset class movements to materially alter the risk profile of the taxable portfolio. 这句话能不能解释一下

三级 交易及业绩归因 题干花圈的怎么理解？怎么overweight underweight就是找 allocation effect为正呢?是contribute positive，是正比的意思？

你好老师，Lee自己没有观点 那为什么不是找outsourcing呢

A against B 就是 A/B吗

这里总结的为什么上面不是那个对应的调整久期的公式，没理解这总结是啥意思