老师，看human capital 投equity还是bond，有个指标是standard living risk。risk 高投equity多还是少？我理解risk 高，个人风险就高，equity配的少，对么？谢谢。

老师，又买保险，又买彩票，是double inflection utlity么

老师，想问下，求pre tax norminal return 在ips里，这个tax是除在哪里？ 是1还是2？

讲义12页这里，在计算整个组合的总收益是，为什么分母不报告期货的起初价格呢？在计算价格变动时组合里已经包含了期货变动的收益，说明起初已经买入了29份，这个期货的价值应该也纳入到组合里了呀？ 不然这里用加入期货的收益，除以不含期货的期初价值，我不能理解这个是怎么考虑的，可以解释下吗？

After tax real return 调整到 税前nominal 是先加inflation 再调整税率对吗？ 为什么case book 91页的答案是反过来的？

case5 第三题，用collar来hedge lending risk，既然是collar了 怎么会有净期权费呢？

请问，原版书reading31课后题10题B问，题目中并没有提到用哪个做benchmark，答案中使用了报价中间值。为什么呢？是不是只要提到implementation shortfall就用最好的价格做benchmark？

请问reading30课后题9题B问，答案中的4%是什么意思？题目中并没有提到4%啊

casebook 2005 Q9 B题，洪老师讲解一点是高估diversification,题目解答里写到，另类投资之间和与其他资产之间correlation 为0 ，但这种0关系并不真实。可以这么理解么：因为一般都assume correlation 为0，所以高估了diversification

economic casebook里有两个词汇不明白 1.federal funds rate 2.maturity spread