2009 question 1 partA 换算norminal return时 为什么4%不用除以（1-20%）？

老师您好！ 百题这道题在哪个reading？hedge ratio 这些概念课本里没有了吧？还有第一题的答案给出的公式在课本哪里可以找到？

想问关于pre investing的问题 之前target duration 所用的参数都是基于当时的 也就是说站在当下的时点算的 然后得出的结论也是当下Long/short多少份futures pre investing都是基于未来的数字算出的 那照理来说应该是未来再Long/short futures啊 但是看标题pre investing应该是现在就invest吧 所以不是很懂到底是基于哪个时点？

请教，上午题，performance，2015年 第五题，B，为什么在计算active management时，不考虑allocation effect？

为什么降完Duration到0以后 portfolio的beta也是0。降的不是duration 吗？

希望可以具体解释一下是怎么合成的？谢谢啦！

statement 3经典题讲解老师错了吧，老师说这里没说是short term。但是不是应该TAA不能偏离上下的ips limit?

statement 2. 经典例题讲解说 Discretionary TAA 是短期，题目中说长期。但是题目意思里没有长期的意思啊。然后是不是该从那个discretionary 和 systematic TAA分类来解释？

老师您好！ 关于option的credit risk，教材上讲欧式期权的potential credit risk是期权费，为何上午题2009年的B2小题中，答案给出的是价差，这两种做法有冲突吗？

老师您好！ 在计算swap的credit risk的PV时，洪老师讲义和教材在使用Libor复利还是单利的对待不一样，请问考试怎么处理？