老师，在回答模考2第一题carry trade risk的时候我是按照那个forign investment return的公式去回答的，所以认为有他国投资收益和汇率转换两个风险点，和答案说的不一样，可以吗？ Risk 1 The foreign currency risk. When the principal is transferred back into the USD, the exchange rate is unknown. If there is a significant appreciation in the USD, investor may suffer from loss. Risk 2 The foreign return risk. When the principal is invested in foreign currency, the investment return is unknown. If the return suffers from a significant drop, there would also be a loss.

这里不太明白为什么2和3也可以达到carry trade的效果呢，老师能解释一下么

老师好，这题目对于C项和A项（long only和short extension），具体是怎么增加了beta的，这个点不懂，求解，谢谢！

老师，两个计算有点分不清楚： foundtion和endowment的return计算：spending rate+mgt fee +inflation rate foundation和exdowment liquidity needs或者requirement计算：spending rate+mgt fee-得到的新捐赠 是这样吗？

老师能描述下risk averse和loss averse的本质区别是什么么？

kaplan 模考4的上午题目的case6 的C 问，后面的source Of return 改怎么回答?

不太明白为什么这里算dollar distribution的时候是考虑4%和0.75%呢？4%不是被用来保证real return的么？0.75%不是管理费么，为什么也是distribution的一部分呢？

carve-out是什么意思？

covered call 第三个优势是target price realization (18页)，不太理解期权的交易，如果执行价格是52元，当现在的市场价格是51.9元的时候立即平仓我为什么能赚到期权费呢？我可以理解齐全如果按照执行价格平仓能赚到期权费，但是不到执行价格交易，为什么也能赚到期权费呢？

这里对这个几个tax regime不是很熟悉，老师能解释一下么？这个在基础班哪里有讲到么，我再回去看下视频