老师，15题我听过讲解了，还是不太理解。既然组合2对于234三个因子的敏感度都是0。那么，那三个因子的surprise对模型影响就是0啊

老师这道题能麻烦您用fp的万能公式再讲讲解一遍吗，fp公式里单看感觉不涉及div，不太清楚怎么做

R43的16题 什么是factor strategy ETF？

portfolio management的R43 课后题第十题，为什么ROC不用付税费？

您好，想问一下我们为什么要加seasonal lag进去呢？这样autocorrelation就是不是0了，是因为这样更准确的体现实际情况？如果autocorrelation不等于0就再调？

您好，想问一下autocorrelation里面比如说lag 3影响大，r高，就直接加B3*Yt-3进方程，但不是r高t statistics高就是reject null hypothesis就是有autocorrelation就是不对的autoregressive model吗？

课程14:49的例题，为何题干equity 360 earning500，，就要拿出来360的equity，如果之前的360加上新放入的360，负债不变，资本结构不就变了吗？谢谢老师

老师，想从实际角度理解一下swap的估值，请问为什么Value of swap=PV收-PV支，swap的value为什么是两者的轧差？

请问老师，在按比例合并方法下，母公司资产负债表按比例合并子公司资产、按比例合并子公司负债，但是合并后资产负债表不平啊，子公司资产并不等于负债啊，那母公司怎样处理子公司所有者权益的比例呢？

这里题目是Economics的，而且没有学过，上面的课程是Portfolio management的。