为什么不是B？

老师，你好，第三题，答案两个问号处不理解

视频的最后有讲到关于Discount margin的计算, 这里提到因为是折价出售所以DM应该是要大于QM的. 这里的推导我能理解, 但是不是很明白为什么浮动利率债券为什么会折价发售? 理论上来说, coupon rate随市场利率/折现利率变动, 在任意时间点的value都应该是at par. 或者换一种问法, 为什么这里的QM和DM会是不相等的?

t=2的时候为什么只有 C. D. E三个，不是4个呢（D为什么可以在两个二叉树里共用？）

COGS 一般情况下不是已经乘过volume了吗（参考b/s上的COGS）为什么又要考虑一遍（*(1-3%)）

问个蠢问题，为什么收益率向上增长，change in value 向下降

liquidation value 和 asset based model都是不考虑未来增长，二者有什么区别吗？

Black Model:Interest Rate Options公式 e上面的r 是年利率，还是月利率?

请问老师，关于upstream的unrealized profit计算, 若子公司以9600元价格进货，卖给母公司16000元；母公司以12000元的价格卖掉该批产品，则该笔unrealized profit怎么计算？

老师您好，为什么这道题目不用计算control premium